Психология на тълпата, водещa тренда

 

Съществуват огромен брой книги, уебсайтове и най-различни ресурси относно финансовите пазари, но много малка част от тях засягат темата за психологията на търговията. Това може би се дължи на факта, че повечето трейдъри търгуват краткосрочно и са по-ориентирани към техническия аспект на анализите, за сметка на психологията, която е далеч по-специфична материя. И все пак, пренебрегването на основни принципи на психологията на търговията може да окаже негативен ефект върху бъдещото развитие на начинаещия инвеститор.

Трейдърите обикновено започват да се интересуват от психологията на търговията, след като са занулили своята сметка. Грешките, които се допускат по време на търговия, всъщност могат да се окажат полезни, но само ако откриете причината за тях и успеете да я елиминирате. Ще се изненадате колко много от тези грешки са породени именно от липсата на достатъчно разбиране на психологията на търговия.

Първият проблем, с който се сблъскват неопитните трейдъри, е дилемата дали да търгуват по начина, по който в момента търгува тълпата, или да не се съобразяват с действията на другите. „Бъди алчен, когато другите ги е страх. Бъди страхлив, когато другите са алчни.” Тези думи на Уорън Бъфет звучат много вдъхновяващо за всеки един инвеститор, но в действителност толкова ли е лесно да търгуваме срещу тълпата? Отговорът е „не“. Когато пазарът се намира в низходящ тренд, негативните новини и прогнози се обявяват отвсякъде. Знайни и незнайни анализатори дават своите песимистични оценки за бъдещето и се изискват изключително здрави нерви за откриване на дълги позиции в момент, когато всички продават и цената спада.

Следването на тълпата най-вероятно ще доведе до известни печалби, но тези печалби могат много бързо да изчезнат във времена на паника, както се случи през 2008 г. Не бива да забравяме обаче, че кризата преди 6 години всъщност се оказа страхотна възможност за далновидните трейдъри, които реализираха печалби в размер на милиарди, благодарение на късите си позиции, а впоследствие спечелиха още от възстановяването на икономиката. Може би основното правило е, че няма вечен тренд, т.е. моментната посока на пазара може да бъде ваш добър приятел, но трябва да бъдете готови да прекратите първи това приятелство, когато имате достатъчно сигнали, че то скоро ще приключи.

Докато търгувате, търсейки отговор на въпроса дали да следвате тълпата, или да търгувате срещу нея, със сигурност ще изпитвате смесени емоции: страх, алчност, надежда и съжаление, които ще оказват влияние върху вашите решенията. Тъй като на капиталовите пазари търгуват човешки същества като вас, те ще изпитват същите емоции. Задълбочено разбиране на това по какъв начин влияят емоциите на вземането на решения може да спомогне за прогнозиране на бъдещото поведение на тълпата, която води тренда.

Какво е алчност?
Алчността обикновено се определя като прекомерно желание за пари и богатство.
В търговията тя може да се определи като желание за незабавни и нереалистично големи печалби. Всеки човек притежава определена доза алчност, но при някои тя е по-силно изразена. Тълпата в своята цялост е алчна и тази алчност обикновено се засилва при реализиране на печалби. Колкото по-дълго продължава един тренд, толкова повече печалба има тълпата и толкова по-силна става нейната алчност. Когато цените достигнат прекалено високи нива поради прекомерното желание за печалби, обикновено „балонът се пука”. Можем отново да си припомним 2008 г. и как финансовите институции работеха с нереално високи проценти на маржин в стремеж непрекъснато да повишават своите печалби. Именно прекалената алчност доведе до спукването на балона и последвалата Световна икономическа криза. В следващите 3 години вече не се говореше за големи печалби, а просто за спасяване на икономиката. В този момент алчността беше изчезнала, за сметка на страха!

Какво е страх?
Страхът се определя като емоция, причинена от чувство за предстояща опасност, независимо дали заплахата е реална, или въображаема. Страхът завладява тълпата, след като алчността е намаляла. Хората вече не искат огромни печалби, а се страхуват да не загубят парите си. Затова те са склонни да допускат елементарни грешки, игнорирайки сигналите на пазара. Когато на пазара преобладава страх, инвеститорите продават и това е възможност за купуване на подценени активи. Тълпата води пазара. Пример за подобна ситуация е кризата в банковата ни система от последните дни. Въпреки че банките се намираха в добро състояние, тълпата бе завладяна от страх, което им оказа изключително негативно влияние. Мъдрите инвеститори купуваха, докато останалите продаваха; сега, след като акциите възстановиха по-голямата част от загубите, те могат спокойно да кешират своите дълги позиции. Страхът премина в надежда.

Какво е надежда?
Надеждата е чувство на очакване и желание за нещо, което може да се случи. Надеждата е една от най-коварните човешки емоции, когато става въпрос за търговия. Да, тя оказва подкрепа на трейдъра след загуба, но дали именно надеждата не е причината за тази загуба?
Нека разгледаме ситуация, в която е попадал всеки трейдър. След като открие нова позиция и цената поеме в обратната посока, приближавайки предварително зададения „стоп”, той е склонен да промени стоп-а, воден от надеждата, че пазарът ще промени посоката си и вместо загуба, той ще може да извлече печалба от позицията си. Проблемът е, че тълпата не се интересува от това, на което трейдърът се надява. Тълпата ще направи всичко възможно, за да спечели неговите пари, разбивайки надеждите му. Затова, надеждата при търговията е изключително коварна и трябва да бъде напълно игнорирана. Дори и благодарение на нея да спечелите няколко пъти, в дългосрочен план загубите са гарантирани. Когато се натрупат прекалено много загуби, надеждата изчезва и на нейно място идва съжалението.

Какво е съжаление?
Съжалението е чувство на тъга или разочарование за нещо, което се е случило.
В търговията съжалението е може би най-големият враг на възможностите. Когато даден трейдър се фокусира изцяло върху натрупаните загуби, това му пречи да се възползва от настоящите възможности, а те непрестанно идват и си отиват. След като надеждата изчезне напълно, се появява съжалението и именно него трейдърите преодоляват най-трудно. Както в началото на статията отбелязахме, всеки допуска грешки, но грешките могат да бъдат превърнати в безценни уроци.

Графиката изобразява колелото на емоционалните етапи, през които преминават трейдърите:

Не забравяйте, че емоциите в търговията пречат, но именно те ни превръщат в уникални човешки същества. Затова оптималният вариант за трейдърите е да игнорират емоциите само докато търгуват. Тези, които успяват, се превръщат в най-добрите.

Антон И.

Източник:www,forexforum.bg